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“囤油潮”再起:巨轮傻瓜式套利暗藏风险

一种“傻瓜式”赚钱之道——利用油轮囤油进行套利的操作,近期再次风靡海上。不少东南亚船东和贸易商正用大型油轮(VLCC,载重吨位大于 32 万吨)存储原油,以便在油价上涨时进行出售,相关组织猜测,现在全球有超过50艘超大型油轮存储原油高达6000多万桶。
抄底时刻真的到了?数据显现,到6月16日,芝商所旗下NYMEX原油期货价格本年以来累计跌落超过17%,但远月合约价格仍高于近月合约,处于正价差状态。业内人士标明,把原油存放在油轮当中,首要原因之一是即期交货的原油价格比远期销售便宜,但原油商场过剩状态现在仍无改善迹象,油价低位震荡也许性较大,囤油抄底也许遭遇损失。
原油商场“老大难”疑问仍在
尽管OPEC带头减产以提振油价,但油市依然供过于求,促进贸易商把更多原油存储在东南亚海域的老旧超级油轮当中。据路透社消息,一些经纪商标明,自5月底以来大概10艘超大型油轮被人租下用于存放原油,每艘可以装载200万桶原油。

Ocean freight exchanGE石油及油轮商场分析师Rachel Yew称:“假设定时租船费用为每天不到20000美元,在海上贮存石油似乎可行”。据船运服务组织Clarkson,现在租赁一年已执役五年的载重吨位30万吨的油轮,租费为每天27000美元,而执役至少10年的巨型油轮的租费则更便宜。
“假如交易商租赁一艘较老旧巨型油轮30-90天以贮存石油,每天租费为16000-19000美元,就很合算。”新加坡一超级油轮经纪商称。
商场风云难测。数据显现,到6月16日,芝商所旗下NYMEX原油期货价格在6月以来累计跌落超过8%,报收每桶44.68美元,且录得附近连跌。
油价在2016年暴涨超过45%,但本年涨幅现已损去过半,不少组织忧虑,假如石油输出国组织欧佩克(以下简称“OPEC”)不能进一步减少产值,那么原油价格也许回落至每桶30美元。别的,即使OPEC将此前减产协议推迟至2018年第一季度末,石油供给依旧会过剩。

别的,数据显现,5月石油产值增加了33.6万桶/天,至3214万桶/日,这是2017年以来的最大月度产值增幅。也是自2016年11月份以来的最大月产值增幅。
IEA称,假如现在的趋势得以保持,石油库存在本年将开始下降,但在2018年3月份减产协议到期之前不会降至五年平均水平,降至五年平均水平是欧佩克的一个首要目标。IEA标明,期望看到石油商场完成再平衡的人要有耐性;尽管油价处于相对低的水平,但产油国的产值仍处于不低的水平。
OPEC减产恐短期“回天乏力”
实际上,在中国经济增速趋缓全球经济疲软局势下,对原油需要增加预期减弱,沙特与俄罗斯竞争、伊朗原油增产以及美国页岩油减产有限的状况下,原油供大于求局势愈加严峻。业内人士以为,油价也许会进一步走低,迫使产油国无利可图进而减产,恢复供需平衡。

业内专家正告称,假如OPEC不能进一步减少产值,那么原油价格也许回落至30美元/桶。
欧佩克在本周最新发布了上一个月度的石油商场报告,据其供给的数据,5月份的石油产值完成了自上一年11月份以来的月度最高涨幅,而这么一个半年来创下新高的石油产值月竟然发生在OPEC宣称将延长“减产协议”的同一时刻段。
据外媒报道,FGE咨询集团创始人兼董事长费沙拉基(Fereidun Fesharaki)标明:“疑问是商场上有太多的原油了。包括来自美国的,来自利比亚的,来自尼日利亚的,太多了。”他指出,虽然需要强劲,但明年原油价格也许会跌落至30美元至50美元/桶,并将在这个水平持续一段时刻。
此外美国页岩油也被以为是制约油价的长时间要素之一。上海一位期货分析师指出,现在美国原油产值的激增正在推动油价进一步跌落。依据美国动力信息署(EIA)公布的美国到6月9日当周EIA原油库存报告,美国原油产值已上涨1.2万桶至933万桶/日,连续17周保持在900万桶/日关口上方,也加剧了商场对OPEC减产不能平衡油市的忧虑。

花旗集团动力分析师Eric Lee指出,美国原油库存数据比其他国家数据更为易得和有效,因而假如减少对美国的石油出口,那么全球石油库存则将得以进一步减少。不过当时尚未清晰美国和亚洲之间的石油供给量转变。原油价格也许将持续跌落,进一步测试40美元/桶。
强势美元——油价跌落的“爪牙”
尽管OPEC带头减产以提振油价,但油市依然供过于求,促进贸易商把更多原油存储在东南亚海域的老旧超级油轮当中。近期,美元强势回归则成了油价跌落的首要“爪牙”。
北京时刻周四(6月15日)凌晨两点,美联储按期宣告加息25个基点并公布了清晰的缩表细节。美联储抉择宣告以后,金融商场刹那间“变脸”。
低迷了多日的美元指数,在美联储公布利率抉择以后一路高歌猛进,从96.428点升到最高97.117点。数据显现,到6月16日,美元指数报收97.153点。与此一起,美元走强也降低了以美元计价的石油的投资吸引力,美联储加息当日世界油价跌落近3%。
自2015年12月发动2008年金融危机以来的初次加息后,美联储曾于2016年12月和本年3月再次加息,由此进入缓慢的货币政策正常化轨迹。
英国《金融时报》引述耶伦日前在记者会上的表述称,这次加息反映了“经济现已取得的进展”。耶伦标明,本年早些时候经济增加似乎现已反弹,“咱们持续以为未来几年经济将以温和速度扩张。”

尽管靴子落地,但需要指出的是,本年以来,美元指数整体表现上佳,而以铜、原油等为代表的首要大宗产品也呈现了较大涨幅,美元指数与大宗产品呈现同涨同跌的局势,这与近年来商场流行的美元指数与大宗产品价格的“跷跷板”走势完全不同。
一些分析师标明,从逻辑上来看,美国经济呈现回暖,并进入加息周期,美元资产遭到青睐,资金进入美国,致使美元指数走强,与此一起总需要上升,拉动工业品需要,致使大宗产品价格反弹,并形成美元指数与大宗产品价格共同上涨的局势。
别的,一些组织正告,假如OPEC并未进行进一步减产,那么原油价格将很有也许回落至30美元/桶。首要疑问是,当时商场上的石油依然面对供大于求的矛盾。

摘自财经频道 原文有删减

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